常用功能

分类

链接已复制好,马上发给小伙伴吧~
下载App

添加客服微信咨询

阿特曼Z-score模型的理论基础是什么?

阿特曼Z-score模型是由美国学者爱德华·阿特曼于1968年提出的,用于评估企业破产风险的经典模型。其理论基础主要包括财务比率统计学原理两方面:

  1. 财务比率:阿特曼Z-score模型将企业财务指标分为五类,分别是流动资产流动负债比率、净利润总资产比率、资产周转率权益资本与总资产比率以及营业收入增长率。这些指标反映了企业的偿债能力盈利能力运营效率资本结构等方面的情况,是评估企业破产风险的重要依据。

  2. 统计学原理:阿特曼Z-score模型通过将不同财务指标进行加权组合,构建了一个综合的评分系统,用以判断企业的破产风险水平。通过对大量破产和非破产企业的财务数据进行分析,确定了各指标的权重和阈值,从而形成了一个相对客观的评估体系。

在实际应用中,管理者可以通过计算企业的Z-score值,来判断企业是否面临破产风险。一般来说,Z-score值在1.8以下表示企业处于危险区域,需要引起警惕;1.8-2.7之间表示企业处于中等风险区域;2.7以上表示企业风险较低。管理者可以根据Z-score值的变化趋势,及时调整经营策略,预防企业破产。

举例来说,假设一家公司的Z-score值为1.5,较低于危险阈值,管理者应该立即采取行动,例如降低成本优化资本结构、增加盈利等方式,以提高企业的破产风险可控性。