投资收益估算中的“市场风险溢价”是什么意思？
市场风险溢价是指投资者要求的超过无风险利率的回报率，以补偿他们承担市场风险的风险溢价。在投资组合理论中，市场风险溢价是指由于资本市场存在风险，投资者要求的额外回报。市场风险溢价的大小取决于资产的风险性质，通常被视为资本资产定价模型（CAPM）中的一个重要因素。
市场风险溢价的计算通常基于CAPM模型，该模型认为资产的预期回报率取决于无风险利率、资产贝塔值和市场风险溢价三个要素。具体计算公式如下：资产的预期回报率 = 无风险利率 + 资产贝塔值 *（市场风险溢价）。
管理者在进行投资决策时，需要考虑市场风险溢价的影响。一般来说，市场风险溢价越高，投资者要求的回报率也就越高，相应的风险也就越大。因此，管理者在评估投资项目时，需要根据项目的风险水平来合理估算市场风险溢价，以确定投资回报率的合理范围。
在实际操作中，管理者可以通过参考历史数据、行业标准、市场情况等因素来估算市场风险溢价。同时，也可以借助金融专业人士的建议或者使用专业的投资评估模型来进行计算。在确定市场风险溢价时，要充分考虑市场的波动性、投资者的风险偏好等因素，以确保投资决策的合理性和可行性。
综上所述，市场风险溢价在投资收益估算中扮演着重要的角色，管理者需要认真对待市场风险溢价的估算工作，以确保投资决策的科学性和准确性。